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境外机构连续9个月净买入中国债券 今年以来累计净买入量近1万亿元

发表时间: 2023-12-07 17:47:55

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记者12月6日从中国人民银行获悉,境外机构已连续9个月净买入中国债券,今年以来累计净买入量近1万亿元。中国人民银行透露,近期,境外机构的净买入与增持债券呈现逐月

记者12月6日从中国人民银行获悉,境外机构已连续9个月净买入中国债券,今年以来累计净买入量近1万亿元。中国人民银行透露,近期,境外机构的净买入与增持债券呈现逐月明显增加趋势。10月外资净买入量已超过2000亿元。三季度以来,境外机构持债量保持快速增长,其中10月增持近400亿元,预计11月增持量有望达到2500亿元。

据中国人民银行数据,截至10月末,共有1110家境外机构进入中国债券市场投资,自2017年以来平均每年新增入市约100家。已入市的境外机构覆盖了70多个***和地区,包括美国、加拿大、英国、法国、德国、意大利、日本、新加坡、澳大利亚等主要发达***。境外机构持有中国债券总量3.3万亿元,较2017年末增长了近200%。

分析人士认为,今年以来,中国经济持续恢复向好,高质量发展稳步推进。人民币债券的投资价值与避险属性更加凸显,中国债券市场展现出了较强的投资吸引力。

“境外机构连续净买入我国债券,体现出对中国主权信用和经济持续恢复向好的信心。”中信证券首席经济学家明明表示,一方面,在外部环境错综复杂的背景下,中国债券尤其是国债,是新兴市场中较好的避险资产,这使得我国债券对境外投资者的吸引力逐步提升。另一方面,中国一直采取稳健、可持续的宏观政策组合,人民币资产价值稳定增长。此外,在“债券通”“互换通”等基础设施的开通及平稳运行下,境外投资者投资我国债券市场的便利性不断提升。

关于人民币债券的避险属性,东方金诚研究发展部***分析师于丽峰表示,近年来我国国债收益率波动性较小,人民币汇率双向波动成为常态,有助于稳定人民币债券投资综合预期回报,使得人民币债券表现出一定的避险属性。同时,由于国内外经济周期和政策周期存在差异,人民币债券价格与欧美等发达***及其他新兴市场***国债价格相关度较低,境外投资者在投资组合中加入人民币债券,有利于分散风险,提高组合的风险收益比。

在民生银行首席经济学家温彬看来,境外机构净买入我国债券,反映当前我国经济基本面的积极因素增多,提升了境内人民币债券的吸引力,外资对我国经济前景的信心提升。一是随着三季度以来一系列支持政策持续落地,中国经济基本面回暖,国际货币基金组织于11月上调我国今明两年GDP增长预期,表明外资对我国经济增长信心增强。二是由于美国经济减速特征逐步显现,境内外利差倒挂明显收窄,提升了境内人民币债券的吸引力。

世界银行、国际货币基金组织、经合组织近期预测,中国可以实现增长5%的预期目标。还有多家外资金融机构明确,看好中国资本市场与宏观经济形势。

各类型的境外投资者积极参与中国债券市场投资。据了解,境外主权类机构等中长期投资者长期看好中国债券市场,持债量占比达七成;全球前百大资产管理机构中,已有约90家进入中国债券市场投资。

2019年以来,我国债券先后被纳入彭博巴克莱、摩根大通、富时罗素三大国际债券指数,为我国债市引入了数千亿美元的跟踪指数资金。分析人士称,目前,我国债券在摩根大通全球新兴市场政府债券指数(GBI-EM)已达到国别***权重,在彭博巴克莱全球综合指数(BBGA)、富时世界国债指数(WGBI)中的权重均超过纳入时的预计权重。这充分反映了全球投资者对于我国经济长期向好、金融市场持续扩大开放以及持有人民币资产的信心。

展望未来,温彬认为,中美利差倒挂或将进一步收窄,人民币有望转向稳健升值。同时我国金融业持续对外开放,债市投资渠道不断得到优化,我国债券市场对外资的吸引力有望继续增强。


境外机构连续9个月净买入中国债券 今年以来累计净买入量近1万亿元
记者12月6日从中国人民银行获悉,境外机构已连续9个月净买入中国债券,今年以来累计净买入量近1万亿元。中国人民银行透露,近期,境外机构的净买入与增持债券呈现逐月
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