迈百瑞IPO：信披数据差错收警示函，依然屡教不改，关联交易被交易所质疑

迈百瑞申报材料质量堪忧，发行人申报材料中2019年非经常性损益的计算存在错误，导致发行人招股说明书、保荐人出具的上市保荐书、申报会计师出具的《财务报告与审计报告》《经注册会计师鉴证的非经常性损益表》中发行人2019年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润的列报披露存在重大错误，差异金额3.86亿。

经发行人会同申报会计师、保荐机构检查落实，发行人招股说明书、保荐人出具的上市保荐书、申报会计师出具的《财务报告与审计报告》后附的财务报表的补充资料及《经注册会计师鉴证的非经常性损益表》中披露的2019年非经常性损益明细中的“授予日一次性计入损益的股份支付费用的项目”金额的符号存在列示错误，即实际应为-19306.00万元，但此前错误列示为19306.00万元，导致原计算得出的2019年非经常性损益金额有误，进而导致2019年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润错误披露为-45157.75万元，而实际金额应为-6545.75万元。

虽然公司极力解释，说是因为相关人员在编制非经常性损益明细表时由于疏忽未将“授予日一次性计入损益的股份支付费用”列示为负数，非发行人主观故意行为。但是财务报表底稿是要经过很多专业人事审核，包括发行人的财务部相关人员及财务总监孙红岩女士的签字，发行人聘请的安永华明会计师事务所及签字注册会计师张毅强、杨晶和首席活人授权代表张明益的审核签字盖章。和发行人聘请的保荐机构（主承销商）华泰联合证券有限责任公司项目协办人：梁芳园，保荐代表人：刘兆明、沈钟杰的复核及签字盖章。我真的不相信这么多专业人士发现不了这个问题，除了联合起来有预谋的造假其他的都无法解释。

深圳交易所监管层准对发行人烟台迈百瑞国际生物医药股份有限公司，及签字会计师张毅强、杨晶和保荐代表人刘兆明、沈钟杰分别都发出了监管函，监管层仁慈分别只采取了书面警示自律监管措施。并未处罚及移送公安机关。

监管层批评教育之后，发行人管理层高度重视上述事项，并组织专题会议进行检讨，相关财务人员、财务总监孙红岩女士在会议上做出深刻检讨，进一步强调了财务数据的严谨性和准确性，并组织所有财务人员进行了专项培训和教育，要求所有财务人员进一步提高思想意识，严肃对待每一条财务数据，坚决杜绝错误发生。此外，发行人管理层责成财务人员重新对全套申报文件进行了全面、反复地交叉复核，确保申报资料的准确性。有错就改这个态度挺好，但是效果又怎么样呢！

在企业多次效验的基础上，我们记者发现迈百瑞的申报稿披露向关联方提供合同研发生产（CDMO）服务关联方名称荣昌生物交易内容提供CDMO服务，2019年度1008.64万元、2020年度329.07万元、2021年度4006.32万元。

而我们查看荣昌生物2022年02月18日***披露的一版注册稿却披露，报告期内，公司仅向迈百瑞生物采购CDMO服务，具体内容，CDMO服务提供商迈百瑞生物，2019年度1023.61万元、2020年度1898.87万元。

2019年披露数据仅差十几万元，2020年披露数据却差一千五百多万元。披露数据偏差之大，数据造假触目惊心，让人不寒而栗。这样的企业真的能上市吗?相信大家有目共睹。由于时间问题，我列举出来的烟台迈百瑞国际生物医药股份有限公司的财务问题只是冰山一角，还有更多的财务问题等待监管层及广大的媒体及投资者深度挖掘。

香颂资本董事沈萌指出，关联交易对拟IPO企业的业绩贡献率大，这会是监管机构重点关注的问题，核心是这种关联交易是否造成利益输送或业务不独立，是否削弱了企业经营的独立性。

IPG中国首席经济学家柏文喜表示，从迈百特的披露数据可以看出，迈百特的销售数据几乎都是关联交易支撑起来的。关联交易甚至直接影响到了此次IPO的上市审核，因为过大和过高比例的关联交易除了存在业绩、利益输送嫌疑之外，也涉嫌IPO企业运营的独立性和业绩的真实性，同时也让公司的可持续发展能力存在较大风险。

而迈百特多轮问询中也可看出关联交易始终被监管层质疑。

发行人实际控制人同时控制荣昌制药、荣昌生物以及一系列持股平台及投资管理公司，报告期内，发行人与荣昌制药、荣昌生物存在多笔关联交易，涉及采购综合服务、出售商品、关联租赁、固定资产及无形资产转让、资金拆借、关联担保等情形。其中发行人培养基关联方销售占比接近100%。

申请文件及问询回复显示：发行人与荣昌制药、荣昌生物为同一控制下的关联企业，报告期内发行人与荣昌生物存在占比较大的重叠供应商，来自荣昌生物收入最近一年为6065.16万元，占比12%。发行人称其未来将持续与关联企业发生相关关联交易。

提及迈百特与荣昌生物的关系，可谓历史悠久、错综复杂。2013年4月19日，烟台市工商行政管理局出具了《企业名称预先核准通知书》（（烟）登记内名预核字【2013】第0206号），核准公司名称为烟台迈百瑞国际生物医药有限公司。

2013年6月10日，荣昌生物、烟台业达、同济生物、同益生物签署《烟台迈百瑞国际生物医药有限公司章程》，约定共同出资设立迈百瑞有限，注册资本1.5亿元；其中，荣昌生物出资7350万元，出资方式为货币、无形资产，占注册资本的49%，是***大股东；烟台业达出资4500万元，出资方式为货币，占注册资本的30%；同济生物出资1650万元，出资方式为无形资产，占注册资本的11%；同益生物出资1500万元，出资方式为货币，占注册资本的10%。

2013年6月25日，烟台市工商行政管理局开发区分局向迈百瑞有限核发《企业法人营业执照》（注册号：370635000000627）。

  招股书上会稿披露数据显示，2020年度荣昌生物制药并没有出现在前五大客户名单里，也许是为了上市业绩的需要2021年及2022年突然出现在***大客户单里，可以说此次IPO，迈百瑞一定程度上受制于荣昌生物的关联交易。

而公开渠道看到，荣昌生物2022年度业绩预告中披露，经初步测算，2022年荣昌生物净利润预计亏损9.71亿元.可见，迈百瑞背后的这颗大树是否能靠得住，在关联方巨额亏损的情况下关联交易的数据真实性是否值得怀疑。

除荣昌生物外，公司还存在很多其他关联方的交易，包括和元艾迪斯、时迈药业、翰思生物等。报告期迈百瑞来自于关联方客户的主营业务收入，占各期主营业务收入的比例均在20%以上。