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年内138家新股募资额增长74.34% 直接融资持续赋能实体经济

发表时间: 2022-06-02 09:01:00

来源: 证券日报 

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5月31日,国务院发布《扎实稳住经济的一揽子政策措施》提出,提高资本市场融资效率,科学合理把握***公开发行股票并上市(IPO)和再融资常态化。

报记者 吴晓璐

    5月31日,国务院发布《扎实稳住经济的一揽子政策措施》提出,提高资本市场融资效率,科学合理把握***公开发行股票并上市(IPO)和再融资常态化。

    Wind资讯数据显示,今年前5个月,A股共有138家新股上市,合计募资2741.73亿元,同比增长74.34%。接受采访的专家表示,未来资本市场仍需提升直接融资比重,发挥股权融资对实体经济的支持力度。

    科创板和创业板

    IPO数量融资规模占比高

    数据显示,今年前5个月,A股每月新增上市公司数量分别为31家、17家、37家、36家和17家(合计138家)。

    以行业划分,上述138家上市公司中,通信、电子、石油石化、医药生物和基础化工等5个行业募资额均达到200亿元以上,分别为547.60亿元、472.41亿元、322.92亿元、274.13亿元和210.80亿元。而去年同期,仅电子行业募资超过了200亿元。其中,3家公司IPO募资超过百亿元,中国移动、中国海油和晶科能源IPO募资分别为519.81亿元、322.92亿元和100亿元。

    从上市板块选择看,138家公司登陆沪深主板、科创板、创业板和北交所,分别为23家、46家、57家和12家,分别占比16.67%、33.33%、41.30%和8.70%;募资金额分别为1009.23亿元、945.43亿元、769.32亿元和17.95亿元,占比为36.8%、34.48%、28.06%和0.65%。其中,科创板和创业板新股数量、募资金额依旧占比较高,分别达到74.64%和62.54%。

    中国银行研究院博士后汪惠青对《证券日报》记者表示,科创板和创业板IPO在数量和融资规模上占比较高,从外因来看,主要得益于注册制下审核效率以及更加重视企业持续经营能力,放宽了对企业盈利的要求。

    “从内因来看,在***创新驱动发展战略推动下,战略新兴产业的经营预期向好,他们的经营特征与科创板和创业板的属性高度契合。而内外因素叠加影响下,导致科创板和创业板新股数量、募资金额相对***。”汪惠青进一步表示。

    据记者梳理,在138家公司之外,截至6月1日,共有49家公司已吹响A股上市的号角,其中邦德股份将于6月2日登陆北交所,募资1.63亿元;18家公司已完成发行未上市,合计募资145.58亿元;2家正在发行中;另有28家公司已注册生效并获得IPO批文但尚未发行,分别拟登陆沪深主板(1家)、科创板(12家)、创业板(12家)和北交所(3家),计划募资合计309.79亿元。

    “从拿到批文到挂牌上市,要经历招股意向书、询价发行、发行完成和申请上市几个过程,一般要一个半月至两个月左右的时间。”某投行人士告诉《证券日报》记者,目前,每周每个交易所会有2家到3家公司拿到IPO批文或注册生效,从时间来看,目前有28家拿到批文还没发行是正常的。另外,今年以来A股波动较大,上市公司也更倾向选择一个自认为较好的时机挂牌上市。

    强化投行执业质量评价

    新股发行市盈率回归

    今年以来,注册制下新股破发频现。Wind资讯数据显示,今年前5个月共有38只新股上市首日破发,5月份仅有2只。从发行市盈率来看,5月份启动招股的公司中,科创板和创业板发行市盈率显著下降,平均市盈率分别为69.97倍和26.87倍,而前4个月分别为85.96倍、51.97倍。

    “之前新股破发比例较高,监管层也注意到这个问题,所以采取措施进一步引导新股发行市盈率回归合理。”上述投行人士表示,从市场角度来看,近期询价时机构投资者逐渐降低报价,目前发行定价还是遵循不超过“四个中位数”原则,机构报价降低后,引导定价中枢下移。两者作用,导致5月份新股发行市盈率降低。

    “但是,这是波动的,当市场认为一级市场定价较低,投资者打新热情提升后,新股定价可能会随之提升,所以新股发行定价也是处于动态波动中。”上述投行人士进一步表示。

    4月下旬,上交所组织多家券商召开座谈会,考虑将大比例破发等指标纳入主承销商执业质量评价等。5月27日,证监会表示在系统内印发了《证券公司投资银行类业务内部控制现场检查工作指引》,明确五种应当开展现场检查的情形,包括投行执业质量评价低。

    谈及今年资本市场股权融资趋势,汪惠青表示,随着注册制持续推进、再融资政策松绑、扎实稳住经济一揽子政策措施有序落地,股权融资、直接融资支持实体经济的质效将不断得到提升。


年内138家新股募资额增长74.34% 直接融资持续赋能实体经济
5月31日,国务院发布《扎实稳住经济的一揽子政策措施》提出,提高资本市场融资效率,科学合理把握***公开发行股票并上市(IPO)和再融资常态化。
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